BOLLA IMMOBILIARE, AUMENTANO I TIMORI DI UN NUOVO TRACOLLO USA - BORSA: EUROPA APRE IN CALO DOPO BALZO VIGILIA, FTSE MIB -0,70% - BALZA FONSAI (+2%) – LIGRESTI: SCIOLTO NODO DEBITO, IMCO RILEVA CESARINA E RACCOGLIE 130 MLN. SINERGIA CEDE LA TENUTA AGRICOLA ALLA CONTROLLATA PER 76 MLN - - MOODY’S: FRANCIA, USA, GB E GERMANIA PIU’ VICINE A PERDERE TRIPLA A - BOND: SUCCESSO ASTE IRLANDA E SPAGNA RASSERENANO MERCATI….

1 - BORSA: EUROPA APRE IN CALO DOPO BALZO VIGILIA, FTSE MIB -0,70%
BALZA FONSAI (+2%)
Radiocor - Apertura negativa per le borse europee dopo il balzo della vigilia, in un mercato in cui mancano gli spunti per proseguire sulla via dei rialzi. Cio' accade nonostante la buona intonazione di Tokyo e della chiusura in netta crescita di Wall Street. Parigi cede lo 0,62%, Francoforte lo 0,57% e a Milano il Ftse Mib segna -0,70% e l'All Share -0,60%. Balza Fonsai (+2,01%), perde terreno Finmeccanica (-1%).

Salvatore Ligresti

2 - MORNING NOTE: ECONOMIA E FINANZA DAI GIORNALI
Radiocor - ECONOMIA: Moody's lancia l'allarme rating (dai giornali).

LIGRESTI: vara il riassetto (dai giornali).

GENERALI: ancora leader in Cina, dove balza la raccolta (dai giornali).

UNICREDIT: le rete del Nord, i soci del Sud, le sfide globali. Le voci sull'ingresso nel capitale anche da parte del fondo sovrano di Singapore e la quota del 59% in mani estere. Fondazioni in manovra. Tosi: a giorni i nomi per Cariverona. ( Corriere della Sera, pag.31)

CINA: Pechino non deve fare paura a Tokyo e all'Occidente, intervista all'economista Richard C. Bush III (Il Sole 24 Ore, pag. 2).

CRIMINALITA': dal vecchio cravattaro a usura Spa (Il Sole 24 Ore, pag. 15). 'Bene la stretta ma non lesinare mezzi e uomini', intervista ad Antonello Montante, delegato di Confindustria per i rapporti con le istituzioni preposte al controllo del territorio (Il Sole 24 Ore, pag. 15).

RICERCA: le Regioni rilanciano il no agli Ogm (Il Sole 24 Ore, pag. 17). 'Abbiamo lasciato a spagnoli e israeliani la ricerca avanzata', intervista a Leonardo Vingiani, direttore di Assobiotec (Il Sole 24 Ore, pag. 17).

TRASPORTI: fusioni in vista nei cieli del Sud, l'accordo tra Tram e Lan rilancia il consolidamento tra vettori (Il Sole 24 Ore, pag. 29).

Wall St

3 - BORSA TOKYO: +0,9% NIKKEI IN CHIUSURA SULLA SCIA DI WALL STREET
Radiocor - Chiusura in rialzo per la borsa di Tokyo sulla scia dei forti guadagni messi a segno ieri da Wall Street. Al termine degli scambi il Nikkei 225 ha guadagnato lo 0,9% a 9.240 mentre l'indice allargato Topix e' salito dell'1% a 835 punti. Fra i titoli bene Niden, produttore di motori di precisione, che e' salito del 4% dopo aver annunciato l'acquisto delle attivita' di motoristica dell'americana Emerson Electric per 820 milioni di dollari.

4 - MORNING NOTE: L'AGENDA DI MERCOLEDI' 18 AGOSTO
Radiocor - Zurigo - conferenza stampa Swiss Life per la presentazione dei risultati semestrali.

Cortina - nell'ambito di 'Cortina InConTra' , dibattito 'Aperitivo con ... la Borsa. Strategie e soluzioni d'investimento', informazioni e utili consigli a cura di Mediolanum. Partecipano, tra gli altri, Vittorio Gaudio, responsabile Gestione Patrimoni Finanziari Banca Mediolanum; Maurio Castiglioni, managing director e head distribution DWS Investments Italia; Sergio Albarelli, senior director Italy, Iberia e Francia Franklin Templeton Investments; Oscar Giannino, editorialista.

5 - LIGRESTI: SCIOLTO NODO DEBITO, IMCO RILEVA CESARINA E RACCOGLIE 130 MLN. SINERGIA CEDE LA TENUTA AGRICOLA ALLA CONTROLLATA PER 76 MLN
Radiocor - Nel pieno dell'estate Salvatore Ligresti conclude la sofferta ristrutturazione del debito della holding di famiglia Sinergia. L'operazione, secondo quanto risulta a Radiocor, si impernia sulla vendita, da parte di Sinergia, della Societa' Agricola Tenuta Cesarina per 76 milioni alla controllata ImCo, che a sua volta raccogliera' nuovi finanziamenti per massimo 150 milioni. Di questi, 130 milioni saranno erogati da un pool di banche capitanato da UniCredit che, come garanzia, otterranno un'ipoteca sull'area dove sorgera' il Cerba (Centro europeo di ricerca biomedica avanzata).

Moody's

La transazione riflette una precisa strategia concordata a meta' luglio dai cda delle holding di Ligresti e focalizzata su 'una maggiore concentrazione degli asset immobiliari e del debito bancario presso ImCo'. Imco destinera' infatti buona parte dei 150 milioni ottenuti dalle banche a Sinergia: 76 milioni per l'acquisto della tenuta Cesarina, 10 milioni per rimborsi legati alla gestione della Tesoreria di gruppo e 22,5 milioni come dividendi.

In tutto 108,5 milioni, esattamente l'ammontare del debito di Sinergia, scaduto a fine giugno, nei confronti di Ge Capital (20 milioni) e Unicredit (88,5 milioni). I restanti 41,5 milioni saranno utilizzati da ImCo per finanziare la gestione ordinaria. Dal gruppo spiegano la vendita della Cesarina come 'un'operazione di razionalizzazione delle partecipazioni'.

6 - MOODY'S: FRANCIA, USA, GB E GERMANIA PIU' VICINE A PERDERE TRIPLA A
Radiocor - Francia, Stati Uniti, Germania e Gran Bretagna 'si sono ulteriormente avvicinate' al momento in cui potrebbero perdere il rating a loro assegnato, la 'tripla A', il massimo consentito per uno Stato sovrano, a causa delle difficolta' poste dall'aggiustamento di bilancio dopo la crisi globale. Lo scrive Moody's in un rapporto sul debito sovrano degli Stati 'migliori'. Al momento, tuttavia, il rating 'AAA' assegnato a questi Paesi 'resta ben posizionato - si legge in una nota - sulla base di una valutazione di lungo termine della dinamica e della sostenibilita' del debito' e l'outlook stabile assegnato al rating e' stato confermato per tutti e quattro gli Stati

unicredit

7 - BOND: SUCCESSO ASTE IRLANDA E SPAGNA RASSERENANO MERCATI
Radiocor - L'Irlanda e la Spagna, nonostante il periodo vacanziero che ha ridotto all'osso la presenza degli investitori sulle principali piazze europee, han no ottenuto un ampio successo nelle operazioni di rifinanziamento che hanno condotto oggi.

L'esito delle quattro aste, le due sul lungo termine (scadenze 2014 e 2020) per il Tesoro di Dublino e due sul breve (a 12 e 18 mesi) per quello di Madrid, hanno contribuito a rasserenare, seppure parzialmente, lo scenario per quanto riguarda i conti pubblici di alcuni Paesi membri dell'Eurozona. Ne hanno beneficiato sia i mercati azionari, con un riossigenazione del denaro, e l'euro tornato a testare le resistenze piu' vicine contro dollaro (1,29) e yen (110). Colpiscono sia la vivacita' della domanda registrata, sia la diffusa contrazione dei rendimenti.

L'Irlanda, in particolare, ha raccolto richieste per oltre tre volte l'offerta arrivando a piazzare sul mercato titoli per 750 milioni di euro sulla scadenza al 2014 (al tasso del 3,627%) e altrettanti su quella al 2020 (al 5,386%). Per la prima sono state raccolte domande per 2,69 miliardi e per la seconda per 2,39 miliardi. Il Tesoro spagnolo da parte sua ha colloc ato effetti per complessivi 5,51 miliardi mentre aveva programmato una raccolta tra 4,5 e 5,5 miliardi.

Il nuovo titolo iberico a un anno e' stato piazzato con un tasso dell'1,836%, in calo dal 2,221% dall'analoga asta di luglio, e quello a 18 mesi al 2,078% (2,331% in quella del 21 luglio). E per quanto riguarda la risposta del mercato l'offerta a 12 mesi ha avuto un riparto del 2,47% (1,95% in quella precedente) e quella a 18 mesi uno del 3,85% (2,44%).

8 - BOLLA IMMOBILIARE, AUMENTANO I TIMORI DI UN NUOVO TRACOLLO USA
http://nicolaborzi.blogspot.com

«La bolla immobiliare Usa? Potrebbe dover ancora scoppiare». Chi lo dice? Uno a caso: Robert Shiller , l'economista americano che ha previsto le due grandi bolle del secolo, professore di Yale, autore dell'indice Case-Shiller dei prezzi immobiliari residenziali nelle 20 maggiori aree urbane Usa.

cina big

Gli ultimi dati destagionalizzati di maggio, pubblicati da Standard & Poor's, mostrano una lievissima ripresa dei prezzi immobiliari a quota 147,33, sei punti e mezzo in più dei minimi a 140,81 del maggio 2009 ma ben lontani comunque dai massimi storici a quota 206,5 segnati ad aprile 2006 .

BORZI

In una intervista esclusiva rilasciata il 29 gennaio 2010 a Giovanni Pivetta di House Living and Business, Robert Shiller ebbe a dire di non avere per nulla chiaro se la bolla attuale sia del tutto esplosa o meno e quale direzione stiano prendendo i prezzi immobiliari e i corsi di Borsa.

Di certo l'entusiasmo non è accentuato da un articolo di ieri del Financial Times che, citando lo stesso Shiller, sostiene che il settore immobiliare residenziale negli Stati Uniti è sul viale del tramonto, anche a causa degli scarsi rendimenti reali offerti dall'immobiliare in confronto a quelli, quintupli, dell'investimento di Borsa (senza capitalizzazione dei dividendi) a partire dai minimi del 1933...