SPREAD A 105 PUNTI - PIAZZA AFFARI IN CALO (-0,05%) - PIRELLI VERSO UN AVVIO A 15,39 EURO (+1%), SOPRA IL PREZZO DELL’OPA - INCONTRO TSIPRAS-MERKEL, ATENE PUNTA SU MISURE ANTI-EVASIONE PER CONVINCERE LA GERMANIA
1 - SPREAD APRE IN RIALZO A 105 PUNTI - RENDIMENTO ALL'1,22%
(ANSA) - Lo spread tra il Btp e il Bund apre in rialzo a 105 punti (103,5 alla chiusura di venerdì). Il rendimento del tiolo decennale italiano è all'1,22%.
2 - MILANO APRE IN LIEVE CALO (-0,05%)
(ANSA) - Avvio in lieve calo per Piazza Affari. Il Ftse Mib cede lo 0,05% a 23.159 punti.
3 - BORSA: PIRELLI VERSO AVVIO A 15,39 (+1%), BEN SOPRA PREZZO OPA
Radiocor - Pirelli si allontana ancora di piu' dal prezzo dell'opa a 15 euro annunciata da ChemChina e da Camfin. Nel premercato, i titoli ordinari segnano un teorico 15,39 euro in rialzo dell'1% sulla chiusura di venerdi' (15,23). Le risparmio, su cui verra' lanciata una medesima offerta a 15 euro, segnano 15,18 da 15,2 di venerdi'. Stando a questi movimenti il mercato conferma l'orientamento a chiedere un premio maggiore per aderire all'offerta e consentire il delisting delle Pirelli.
MARCO E AFEF TRONCHETTI PROVERA SERATA CALENDARIO PIRELLI
Va considerato d'altro canto che il prezzo attuale di Borsa incorpora anche un dividendo (0,32 lo scorso anno sulle ordinarie e 0,39 sulle risparmio) che sara' staccato prima dell'offerta pubblica: di conseguenza, ragiona un operatore, e' come se l'offerta fosse lanciata a 15,32 sulle ordinarie e a 15,39 sulle risparmio. 'Il prezzo d'offerta sembra basso perche' ci saranno sinergie - e' il commento a caldo che ar riva da una sala operativa milanese - La parte premium, una volta scorporati i camion, dovrebbe trattare a premio sul settore'. 'A questi prezzi l'orientamento e' non consegnare in opa' aggiunge un altro trader.
4 - PIRELLI: ACCORDO CON CHEMCHINA, CINESI E CAMFIN LANCIANO OPA A 15 EURO
Radiocor - Pirelli verso l'uscita da Piazza Affari con nuovi investitori cinesi nell'azionariato ma con Marco Tronchetti Provera confermato alla guida. ChemChina, attraverso la sua controllata China National Tire&Rubber, ha raggiunto l'accordo con Camfin, titolare del 26% di Pirelli e partecipata da Rosneft, Tronchetti, Unicredit e Intesa Sanpaolo, per il passaggio a una societa' di nuova costituzione del primo pacchetto di azioni del gruppo degli pneumatici a 15 euro per azione.
Sara' Bidco, la nuova societa' con i cinesi in maggioranza e partecipata dai soci di Camfin, a lanciare sul mercato un'opa totalitaria sempre a 15 euro sia sul capitale ordinario sia sui titoli di risparmio Pirelli. L'operazione da 7,4 miliardi e' finalizzata al ritiro del titolo da Piazza Affari. Se Pirelli sara' dunque a controllo cinese, gli accordi prevedono che la sede e le attivita' di Ricerca&Sviluppo rimangano in Italia. Un eventuale trasferi mento sara' possibile solo con l'ok del 90% del capitale.
In base alle intese, spettera' a ChemChina nominare il presidente di Pirelli mentre la guida operativa, con le cariche di Ceo e di vicepresidente esecutivo, saranno nelle mani di Tronchetti Provera. Quest'ultimo avra' anche la facolta' di decidere la tempistica per il ritorno sui listini di Pirelli che e' previsto avvenire entro quattro anni dal riassetto.
Oltre alla riorganizzazione azionaria, l'intesa con i nuovi investitori prevede anche una partnership industriale relativa ai pneumatici per i veicoli industriali. Il segmento 'industrial' di Pirelli, che vale quasi un quarto dei ricavi di gruppo, sara' infatti integrato con asset di China Tire e con la sua controllata Aeolus.
5 - TSIPRAS-MERKEL, ATENE PUNTA SU MISURE ANTI-EVASIONE
(ANSA) - Nella lista di interventi che il premier Tsipras presenterà alla cancelliera tedesca Angela Merkel non compaiono misure di austerità, ma soprattutto interventi contro l'evasione fiscale e la corruzione con indicati però anche l'impatto sull'economia nazionale ed i tempi. E' quanto riportano i media ateniesi. Nell'agenda sempre secondo i media, ci sarà anche la rivendicazione dei danni causati al Paese dai tedeschi durante la Seconda Guerra Mondiale, la restituzione del prestito forzoso fatto al III Reich (almeno 11 miliardi di euro odierni secondo un recente rapporto ufficiale ellenico).
6 - MORNING NOTE
Radiocor
Pirelli: ok ai cinesi, pronta l'opa (dai giornali)
Telecom: Patuano accelera, banda larga senza stranieri, intervista ad Affari e Finanza (Repubblica, pag.2 dell'inserto)
Enel: Starace, crescera' ancora (Affari e Finanza di Repubblica, pag.4)
Eni: va in trincea in cerca di prede. Exxon, Shell, Bp e il prossimo risiko (Corriere Economia, pag.2)
Rai: il governo accelera, il ddl pronto entro la settimana (Il Messaggero, pag.7)
Pa: direttiva anti-corruzione Cantone-Padoan, dirigenti a rotazione, piano anticorruzione per le societa' di Stato (Repubblica, pag.2)
Infrastrutture: Renzi, interim breve , ma prima faccio ordine al ministero (Il Messaggero, pag.5)
Sud: fondi, il flop del programma di Azione Coesioni, pagamenti fermi al 9,8% (Il Mattino, pag.5)
Fisco: record di modifiche, quattro novita' al giorno. Casa: da Tasi, Imu & Co. super-gettito da 25 miliardi. Imprese e Pa verso il D-Day della fattura elettronica (Il Sole 24 Ore, pag.3, 5 e 15)
Milano: Pisapia non mi ricandido, e' coerenza, non tradimento (dai giornali)
Francia: torna Sarkozy, il Front national non sfonda (dai giornali)
