Logo Dagospia

CHI SI ACCATTA UNIPOL-FONSAI? - ALLA FINE DELL’AUMENTO DI CAPITALE, SONO RIMASTE INVENDUTE AZIONI PER 459 MLN €, UN 20% CHE RIMANE SUL GROPPONE DEL “CONSORZIO DI GARANZIA” - E CHI C’è IN TESTA? SEMPRE LEI: MEDIOBANCA DI NAGEL, CHE DI LIGRESTI-UNIPOL È CREDITORE, “PARTECIPATO”, CONSULENTE E PURE BADANTE - IL MACIGNO PESA ANCHE SU UNICREDIT (6,6%), DEUTSCHE, CREDIT SUISSE, UBS, ETC. - IL TITOLO A PICCO…

1- UNIPOL-FONSAI, INOPTATO DI 457 MILIONI - IL PESO SULLE BANCHE DEL CONSORZIO DI GARANZIA - UNICREDIT: IMPEGNO DI LOCK-UP SULLA QUOTA DEL 6,6%
Riccardo Sabbatini per "Il Sole 24 Ore"

Un risultato solo sperato nei giorni scorsi ma che, alla luce del rally di ieri della Borsa, sta addirittura un po' stretto. Gli investitori hanno convertito in nuove azioni circa un terzo dei diritti inoptati degli aumenti di capitale di Fonsai ed Unipol che avevano acquistato in asta la scorsa settimana. Il dato è stato reso noto ieri sera nel comunicato con cui le due società hanno dichiarato ufficialmente chiuse le due impegnative operazioni volte a rafforzarne le riserve patrimoniali.

Sommati i titoli ottenuti con l'asta dei diritti a quelli già acquisiti nel corso della prima fase dell'aumento di capitale ed alle nuove azioni di risparmio Fonsai non sottoscritte e che Unipol si impegnata a rilevare (136 milioni), il mercato ha assorbito, nel complesso, circa l'80% dei 2,2 miliardi richiesti. Le banche del consorzio di garanzia (guidato da Mediobanca) si accolleranno pertanto la quota residua di 459 milioni, pari rispettivamente a 198 milioni per l'ex compagnia dei Ligresti e di 260 milioni per il gruppo guidato da Carlo Cimbri.

Ed ecco i numeri in dettaglio. Per Fonsai le azioni ordinarie sottoscritte in seguito all'asta dei diritti (10,16%), comprensive del 3,35% acquistato da Unipol - vedi articolo nella stessa pagina - si sommano a quelle già collocate nella prima fase della ricapitalizzazione (68,27%) e la percentuale di titoli non assegnati risulta pertanto pari al 21,57% dell'offerta. Meno bene è andata per le azioni di risparmio. A quelle inizialmente sottoscritte 22,2% si sono aggiunte quelle convertite ieri (3,03%). In questo caso la percentuale di "insuccesso" è al 74,8% del totale ma, appunto, interverrà l'impegno di Unipol a far quadrare i conti dell'aumento.

E veniamo alla compagnia emiliana. In questo caso, per le azioni ordinare, il risultato dell'asta (6,78%) ha incrementato al 79,66% la percentuale totale delle adesioni. Quanto alle privilegiate la quota collocata nel complesso si attesta al 65,36% (22,25% nell'ultima asta). Fin qui i numeri. Cosa significano? Negli ambienti delle banche del consorzio e dell'intermediario (Equita sim) che ha coordinato l'asta sui diritti inoptati si giudicano positivamente i risultati raggiunti. La quota delle azioni che le banche dovranno accollarsi viene giudicata del tutto gestibile per poter gradualmente rilasciare, senza scossoni, i titoli che il mercato non ha raccolto.

Non è nota la percentuale di azioni prese in carico da ciascun intermediario. Negli ambienti del pool si garantisce comunque che le vendite saranno coordinate tra tutte le banche ed avverranno ad un prezzo superiore a quello proposto in borsa nel corso dell'aumento. Non vi sarà insomma dumping da parte degli intermediari utilizzando il "cuscinetto" delle alte commissioni ottenute per dare la garanzia sul capitale inoptato. Sui tempi del "rilascio" non vi sono indicazioni ma potrebbero essere relativamente brevi.

Al riguardo occorre ricordare che Mediobanca ha assunto con l'Antitrust l'impegno a disfarsi in fretta (entro dicembre) della quota dei titoli rinveniente dall'aumento. Il comportamento cooperativo degli intermediari ha trovato un altro riscontro anche nell'impegno comunicato ieri da Unicredit di non alleggerire nel prossimi 120 giorni la partecipazione del 6,6% detenuta in Fonsai, proprio per favorire la «gestione ordinaria» dei titoli accollati alle banche.

Ad alimentare l'ottimismo delle banche è anche l'exploit che ieri ha caratterizzato in Borsa le contrattazioni sui titoli ordinari Unipol (+ 3,3% a 2,07 euro ) e, soprattutto, Fonsai (+7,59% a 1,08 euro). Un rally avvenuto in un contesto di scambi record, circa 4 volte la media dei volumi negli ultimi due mesi. Soltanto per Fonsai hanno ieri cambiato padrone circa 44 milioni di titoli (8,6 milioni di pezzi per la compagnia bolognese).

Al palo per tutto il periodo dell'aumento di capitale, ed oggetto in precedenza di un crollo prolungato, i titoli di Fonsai e Unipol stanno riprendendo terreno beneficiando del trend positivo del loro principale business (le polizze Rc auto) e, anche, delle buone notizie sulla stabilità dell'euro e dei portafogli di titoli di stato italiani di cui le due compagnie sono grandi investitori.

Quanto a coloro che avevano acquistato per intero i diritti inoptati senza esercitarli (in tutto in parte) forse è arrivato il momento del rammarico. Confrontando i prezzi di Borsa con quelli di esercizio sulle nuove azioni ordinarie, alla chiusura di ieri avrebbero realizzato una significativa plusvalenza.


2- IN CALO FONSAI E UNIPOL A CAUSA DELL'INOPTATO
AGI - In calo Fonsai (-5,66% a 1,01 euro, all'indomani dell'esercizio dell'inoptato degli aumenti di capitale a prezzo di 1 euro), cosi' come Unipol (-3% a 2 euro, che corrisponde al prezzo di esercizio dei diritti).


3- QUALI SONO LE BANCHE DEL CONSORZIO DI GARANZIA

TELEBORSA - (...) L'inoptato di FonSai sarà sottoscritto da consorzio di garanzia composto da Barclays Bank, Credit Suisse Securities (Europe), Deutsche Bank (succursale di Londra), Mediobanca, Nomura International, UBS Limited e UniCredit AG in qualità di Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners e da Banca Akros, Banca Aletti & C., Banca Carige e Centrobanca in qualità di Co-lead Managers. Quanto alle Azioni di Risparmio B le azioni saranno sottoscritte da Unipol.

Quanto ad Unipol, l'aumento chiude con la sottoscrizione del 79,66% delle azioni ordinarie di nuova emissione e del 65,36% delle azioni privilegiate di nuova emissione, per un controvalore complessivo pari ad 839,6 mln di euro. Risultano conseguentemente non sottoscritto il 20,34% delle azioni ordinarie ed il 34,64% delle azioni privilegiate, per un controvalore complessivo pari a 259,99 mln.

Tali azioni saranno sottoscritte dalle banche del consorzio di garanzia, Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Mediobanca, Nomura, UBS Limited e UniCredit AG, Banca Akros, Banca Aletti, Banca Carige e Centrobanca.

 

Alberto Nagel article CARLO CIMBRI jonella e salvatore ligrestiFEDERICO GHIZZONI A CERNOBBIO jpegGiovanni Pitruzzella mediobancaDEUTSCHE BANK CREDIT SUISSE

Ultimi Dagoreport

giorgia meloni vox ursula von der leyen santiago abascal

DAGOREPORT - SE I MEDIA DI CASA NOSTRA, DEL VIDEO-MESSAGGIO DI GIORGIA MELONI ALL'EVENTO MADRILENO DI VOX, HANNO RIPRESO SOLO LA PARTE DEL DISCORSO RIGUARDANTE L’ASSASSINIO DI CHARLIE KIRK, SFACCIATAMENTE STRUMENTALIZZATO COME MARTIRE DELL’ODIO E DELLA VIOLENZA DELLA SINISTRA, I CAPOCCIONI DI BRUXELLES HANNO SBARRATO GLI OCCHI PER UN ALTRO MOTIVO - CHE CI FACEVA LA MELONI, EX PRESIDENTE DEL GRUPPO DEI CONSERVATORI EUROPEI ALL’EVENTO “EUROPA VIVA 2025” DI VOX, IL PARTITO DI ESTREMA DESTRA SPAGNOLO CHE DAL 2023 È STATO ARRUOLATO DA “PATRIOTI PER L’EUROPA”, L’EUROGRUPPO ANTI-UE CREATO DAL DUCETTO UNGHERESE E FILO-PUTINIANO, VIKTOR ORBAN, DI CUI FA PARTE ANCHE LA LEGA DI SALVINI? - ALLA FACCIA DEL CAMALEONTISMO DELLA “GIORGIA DEI DUE MONDI”, BASCULANTE TRA UN VIAGGETTO E UN ABBRACCIO CON I DEMOCRISTIANI TEDESCHI URSULA VON DER LEYEN E FEDRICH MERZ, A CATALIZZARE L’IRRITAZIONE DEI VERTICI DELL’UNIONE È STATO IL TEMA DELL'EVENTO DI VOX CHE, TRA DIBATTITI SU IMMIGRAZIONE ILLEGALE, LAVORO, CASA E SICUREZZA, SPUTAVA IN FACCIA AI POTERI FORTI DI BRUXELLES - LA MANIFESTAZIONE DI VOX HA DIMOSTRATO, PER L’ENNESIMA VOLTA, L’ISTRIONICA PERSONALITÀ DI COMUNICATRICE DELLA PREMIER ALLA FIAMMA. TALENTO LATITANTE TRA I NUMEROSI GALLI DEL  CENTROSINISTRA... - VIDEO

FLASH! – MENTRE SVANISCE LA MILANO DEI ‘’POTERI FORTI’’ E DEI “SALOTTI BUONI”, FINITI SOTTO IL TALLONE DEI “BARBARI ROMANI”, SI ALZA LA VOCE DEL 92ENNE GIOVANNI BAZOLI - IL GRANDE VECCHIO, CHE INSIEME A GUZZETTI HA RIDISEGNATO IL SISTEMA BANCARIO, HA CONSEGNATO ALLA FELTRINELLI LA SUA AUTOBIOGRAFIA (LA FIGLIA CHIARA, NONCHÉ COMPAGNA DEL SINDACO DI MILANO BEPPE SALA, LAVORA ALLA FONDAZIONE FELTRINELLI) – IL LIBRO PARTE DALLA GUERRA AI NAZIFASCISMO E LA PASSIONE PER ALESSANDRO MANZONI, CONTINUA CON LA CELEBRAZIONE DI NINO ANDREATTA, LE VICENDE DEL BANCO AMBROSIANO, FINO ALLA CREAZIONE DI INTESA SANPAOLO…
giorgia meloni kirk renzi salvini tajani

DAGOREPORT - LA STRATEGIA DELLA DISTRAZIONE DI GIORGIA MELONI: PER LA DESTRA DE’ NOANTRI, IL DELITTO KIRK NON È UNA STORIA AMERICANA DEFLAGRATA ALL’INTERNO DEL MONDO DEI “MAGA” TRUMPIANI. NO, È ROBA DA BRIGATE ROSSE IN VIAGGIO PREMIO NEGLI USA - ECCO: IL CADAVERE DI UN ATTIVISTA DI UN PAESE DOVE LE ARMI LE COMPRI DAL TABACCAIO È GIUNTO AL MOMENTO GIUSTO PER ESSERE SFACCIATAMENTE STRUMENTALIZZATO AD ARTE DALLA PROPAGANDA DI PALAZZO CHIGI, COPRENDO CON DICHIARAZIONI FUORI DI SENNO LE PROPRIE DIFFICOLTÀ - CHE LA DESTRA DI GOVERNO SIA IN PIENA CAMPAGNA ELETTORALE, INQUIETA (EUFEMISMO) PER L’ESITO DELLE REGIONALI D’AUTUNNO, IL CUI VOTO SARÀ DIRIMENTE IN VISTA DELLE POLITICHE 2027, ALLE PRESE CON UN PAESE CHE SENZA LA FORTUNA DEI 200 MILIARDI DEL PNRR SAREBBE IN RECESSIONE COME LA FRANCIA E LA GERMANIA, NE È CONSAPEVOLE LO STESSO ESECUTIVO, IN PIENO AFFANNO PER TROVARE LE RISORSE NECESSARIE ALLA FINANZIARIA DI FINE D’ANNO - RENZI: “LA PREMIER SEMINA ZIZZANIA E CREA TENSIONE PER EVITARE DI PARLARE DI STIPENDI E SICUREZZA. MA SOPRATTUTTO PER EVITARE CHE NASCA UN VERO MOVIMENTO A DESTRA. OCCHIO: SE VANNACCI FA COME FARAGE, LA MELONI VA A CASA. LA POLITICA È PIÙ SEMPLICE DI QUELLO CHE SI CREDA. GIORGIA MELONI ALIMENTA LA PAURA PERCHÉ LEI HA PAURA…” - VIDEO
emanuele orsini romana liuzzo luiss sede

FLASH! – IL PRESIDENTE DI CONFINDUSTRIA, EMANUELE ORSINI, HA COMINCIATO IL "RISANAMENTO" DELL’UNIVERSITÀ "LUISS GUIDO CARLI" ALLONTANANDO DALLA SEDE DELL’ATENEO ROMANO LO SPAZIO OCCUPATO DALLA "FONDAZIONE GUIDO CARLI" GUIDATA DALL’INTRAPRENDENTE ROMANA LIUZZO, A CUI VENIVA VERSATO ANCHE UN CONTRIBUTO DI 350 MILA EURO PER UN EVENTO ALL’ANNO (DAL 2017 AL 2024) - ORA, LE RESTA SOLO UNA STANZETTA NELLA SEDE LUISS DI VIALE ROMANIA CHE SCADRÀ A FINE ANNO – PRIMA DELLA LUISS, LA FONDAZIONE DELLA LIUZZO FU "SFRATTATA" DA UN PALAZZO DELLA BANCA D’ITALA NEL CENTRO DI ROMA...
rai giampaolo rossi gianmarco chiocci giorgia meloni bruno vespa scurti fazzolari

DAGOREPORT - RIUSCIRÀ GIAMPAOLO ROSSI A DIVENTARE IL CENTRO DI GRAVITÀ DELL’INDOMABILE BARACCONE RAI? - IL “FILOSOFO” DEL MELONISMO HA TENUTO DURO PER NON ESSERE FATTO FUORI DAL FUOCO AMICO DEL DUPLEX SERGIO-CHIOCCI. A “SALVARE” IL MITE ROSSI ARRIVÒ IL PRONTO SOCCORSO Di BRUNO VESPA, CON IL SUO CARICO DI MEZZO SECOLO DI VITA VISSUTA NEL FAR WEST DI MAMMA RAI - A RAFFORZARE LA SUA LEADERSHIP, INDEBOLENDO QUELLA DI CHIOCCI, È INTERVENUTA POI LA FIAMMA MAGICA DI PALAZZO CHIGI, “BRUCIANDO” IN PIAZZA IL DESIDERIO DI GIORGIA DI ARRUOLARLO COME PORTAVOCE - L’OPERAZIONE DI ROSSI DI ESSERE IL BARICENTRO IDEOLOGO E PUNTO DI RIFERIMENTO DI TELE-MELONI, SI STA SPOSTANDO SUI TALK-SHOW E L’INTRATTENIMENTO, A PARTIRE DALLA PROBABILE USCITA DI PAOLO DEL BROCCO, DA UNA DOZZINA DI ANNI ALLA GUIDA “AUTONOMA” DELLA CONSOCIATA RAI CINEMA, IN SCADENZA AD APRILE 2026 - IL NOME CHE SCALPITA PER ANDARLO A SOSTITUIRE, È UN AMICO FIDATO DI ROSSI, L’ATTUALE DIRETTORE DEL DAY-TIME, LO SCRITTORE-POETA-CANTANTE-SHOWMAN ANGELO MELLONE - MENTRE A RAI FICTION...